NISA運用記録 投資戦略

 2024年１月から新NISAが始まるとのことで、今年はちょっとだけ真面目に勉強していた。

投資戦略を立てるのはTCGのデッキを組むような感覚でとても楽しかったというのもある。

とはいえ、永遠と一人回ししていても始まらないので、そろそろ真面目に運用しようと思っている。とりあえずは以下の構築で数年回してみるつもりではある。

この記事は自分用のメモである。あえて見える場所に置いておいるのは、自分で決めたルールをこれからずっと続けていくために退路を断つという意味合いでやっている。投資は余裕資金で自己責任のもとで行うものである。他人が浮き沈みするのをノーリスクで眺めるエンタメ記事くらいの間隔で見ていただければ幸いである。

コア資産の戦略

・コア資産ではあらかじめ決めた資産配分に従って投資信託を積立購入しながら、適宜リバランスを行う。

・リバランスには毎月積立時に行う購入内訳の調整と、企業型DCのスイッチングを利用する。売却リバランス大きく資産配分が崩れた時に限り行う。

コア資産配分

・国内株式(16～21%程度）

ＦＸでお金を溶かした経験のある私としては、為替リスクを抑えられる日本円でそこそこの運用を行いたいという思いが強い。オルカンベースの配分よりかなり厚めにとっている。これとは別にサテライト資産として優待・配当目的の日本株も持っているので、日本株の資産は投資資金全体でみると、ＧＰＩＦ相当（25％くらい）になると思う。

・日本を除く先進国株式（20～25%程度）

日本株と新興国株を厚めに取っている分、控えめな配分になっている。現状は先進国株式（除く日本）インデックスファンド１本で回すつもり。

・新興国株式（8～13%程度）

地域分散をより利かせるためにも、今後の経済成長に期待する意味でも、オルカンベースの配分よりも厚めに持っている。この割合全てを新興国株式の投資信託に投資すると、中国への資産集中が大きすぎると感じたので、新興国株式インデックス＋インド株式インデックスで持ち、中国への資産配分が３%前後になるようにした。

・国内REIT（3～4.5%程度）

株と異なる動きをする価格変動のある資産として組み入れた。

・海外REIT（3～4.5％程度）

株と異なる動きをする価格変動のある資産として組み入れた。

・国内債券（8～11%程度）

国内資産のうち、変動が大きいもの（株式+REIT）の割合が7割程度になるように設定（円貨はリターン重視の資産配分）。金利が1%を超えない現状では、日本国債インデックスファンドには投資しない。現金預金、償還が１年以内の短期債として持つ。

・外国債券（25～30%程度）

外貨資産のうち、変動が大きいもの（株式＋REIT）の割合が5～6割になるように設定。円建てで資産を見たときに為替変動分だけ変動幅が国内資産より大きくなる可能性を鑑みて、債券の割合を国内資産より多めに設定。資産全体に占める中国債券が過度に大きくならないようにするため、FTSE世界国債ファンドと米国債ETFに振り分けて持つ。

・ゴールド（0～1%程度）

心の安心を得るために気持ちほどのゴールドを入れることにした。他の資産クラスと異なる変動をしてくれることに期待して入れている。中央銀行の利上げ時に逆相関を期待している株と債券が一緒に下落したのが気になったので、別の資産クラスである金を少しだけ取りれることにした。配当はなく信託報酬がかかり続ける金食い虫なため、多量には組み込むつもりはないが、価値変動の緩衝材として（≒精神の安定剤として）機能してくれるといいなと思う。